近日，拜登政府宣布了《通货膨胀减少法案》（“IRA”）第 30D 节清洁车辆税收抵免的最终实施规则，其中石墨材料因被认定为无法溯源，故而暂时放宽了原先的”FEOC”限制，使得2026年底之前使用中国石墨的电动汽车仍能获得最高7500美元的补贴，但同时政府也要求电池厂商和车企在豁免到期时展示出有意义的采购计划以确保供应链合规，这意味着企业需要在两年窗口期内确定未来的石墨材料供应商并签订初步的承购协议。 

据鑫椤资讯预测，到2027年全球锂电池产量将超过2200GWh，其中海外动力产量有望突破500GWh，其中美国市场占比将超过10%，对应的负极材料需求量将近超6万吨，这意味着北美地区至少要完成建设万吨以上级别的本土石墨材料供应链。

此前，在IRA初次公布FEOC条款时，多数日韩电池企业都表示短期内无法实现原料来源的转变，而当前临时豁免的相关条款可以缓解电池和车企在快速搭建海外负极供应链上的压力。据鑫椤资讯统计，北美负极材料市场规划产能已近30万吨，虽然多数项目仍处于可行性计划或融资阶段，短期内产量仍将有限，但总体呈现出逐步成长的积极迹象，同时在地缘政治紧张局势下，以LGES、SK On、Samsung SDI和Panasonic为代表的日韩电池厂商也已经纷纷与当地供应商签订相关合作协议，以确保远期供应链的安全稳定。

虽然美国强势加速新能源产业链回流的态度没有改变，2027年1月1日前免除考察石墨材料的FOEC规定不过只是“缓兵之计”，但这无疑也给了国内负极企业更多时间规划海外工厂的建设，毕竟从选址、通过环评和能评、确认原料供应商和供应路线，到完成产线的搭建、试产、产品验证，最终实现商业化生产的全流程至少需要数年时间，且考虑到当前不断变化的市场和政策，负极企业在供应链的搭建上需要更加谨慎。当前，国内主流负极材料企业均在海外市场做了相关布局，规划产能已近50万吨，除此之外，尚太、东岛等负极新秀也均有意向在海外建设生产、销售基地。

短期来看，IRA最终细则的落地对海内外的负极材料企业都有一定利好；长期来看，怎么分海外负极市场这块蛋糕，只能是“八仙过海，各显神通”了。